Editör: Enver Adıgüzel
Gümüş fiyatları geçen hafta teknoloji hisselerindeki sert satış nedeniyle baskı altına girdi ve haftayı yüzde 8,84 düşüşle kapattı. Analiste göre gümüş şu an 48-50 dolar aralığındaki önemli destek seviyesini test ediyor.
Teknoloji satışı kısa vadeli baskıyı artırıyor
Teknoloji şirketlerinin üç ayda bir açıkladığı hayal kırıklığı yaratan kazançlar ve beklentiler, sektördeki satışları hızlandırdı. Intel, son 30 günde yüzde 45,3 değer kaybetti; Fortinet ise yüzde 23,88 geriledi. Alphabet, Amazon, Qualcomm, ServiceNow ve Micron da belirgin kayıp yaşadı.
S&P 500 cuma günü teknoloji satışı nedeniyle yüzde 1,82 geriledi. Ancak günün uzun alt gölgeli mumu, yeni alıcıların piyasaya girdiğine işaret ediyor. Endeks yine de 7.400 seviyesinin üzerinde kaldı.
Nasdaq 100 tarafında QQQ, 700 seviyesindeki desteğin altına indi. Philadelphia Yarı İletken Endeksi ise 11.731 zirvesinden sonra 11.000 seviyesinin altında kapandı; analiste göre sıradaki destek 10.200 seviyesinde.
Tahvil getirileri yüzde 5’in altına indi
Yatırımcılar hisselerden tahvile yöneldikçe 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi yüzde 5’in altına geriledi. Haftayı yüzde 4,93 ile kapatan getiri, 50 günlük hareketli ortalamanın altına indi. Analiste göre getirinin yüzde 4,75-4,80 aralığına inmesi mümkün; yüzde 5,05’in üzerine çıkış ise yukarı yönlü hareketi işaret edebilir.
MOVE endeksi haftanın dibi olan 92,52’den 100 seviyesine yükseldi. Bu toparlanma sıkı likidite konusunda uyarı veriyor, ancak endeks hâlâ uyarı seviyesi kabul edilen 120’nin altında.
Üçüncü çeyrekte reel GSYH yıllıklandırılmış yüzde 3,4 arttı; beklenti yüzde 3,2’ydi. Eylül itibarıyla on iki aylık nominal GSYH büyümesi yüzde 5,9 olarak kaydedildi.
Yüksek petrol enflasyon riskini canlı tutuyor
Değerli metaller piyasasındaki temel risk, yüksek enflasyon ortamının sürmesi. Orta Doğu’daki gerilim ham petrol fiyatlarını önemli direnç seviyelerine yaklaştırdı; Brent petrolde 120 doların üzerine çıkış fiyatları daha da yukarı taşıyabilir.
Yıllık başlık PCE enflasyonu eylülde yüzde 3,6’ya yükseldi; ağustosta yüzde 3,4’tü. Çekirdek PCE ise yüzde 3,0’dan yüzde 3,1’e çıktı. Analiste göre yüksek enflasyonun çekirdek ölçüye birkaç hafta içinde yansıması ve bu oranın daha da yükselmesi mümkün.
Yapay zekâ harcamaları uzun vadeli talebi destekleyebilir
Teknoloji hisselerindeki düşüş kısa vadede gümüş için risk oluşturuyor. Yine de analiste göre bu kırılma gümüşün uzun vadeli talebini değiştirmiyor. Gümüş, bilgisayar donanımı ve güç sistemlerinde yoğun kullanılıyor ve şirketlerin yapay zekâya yaptığı yüksek harcamalar bu talebi canlı tutabilir.
Teknik görünüm: 45-50 dolar bölgesi kritik
Aylık grafikte gümüş, 2011’den kalan 45-50 dolar bandında uzun vadeli desteği test ediyor. Ekim ayı mumu güçlü biçimde negatif; analiste göre fiyatların kısa vadede düşmeye devam etme ihtimali var. Fiyatlar 45 dolar civarından toparlanıp 60 doların üzerinde kapanırsa dip oluşumu olasılığı güçlenir. 45 doların net kırılması ise 35-37 dolar bölgesine işaret ediyor.
Haftalık grafikte gümüş, düşen kama formasyonunun alt bandına yakın 48-50 dolar bölgesine ulaştı. RSI göstergesi 30 seviyesine yaklaşıyor; analiste göre bu aşırı satım koşulları, Temmuz 2022 ve Mart 2020’de olduğu gibi güçlü bir dibin habercisi olabilir. 48 doların altına kırılma ise 44-45 dolar ve ardından 40 dolar bölgesine inişe yol açabilir.
Takip edilecek gelişmeler
Teknoloji satışı sürdükçe gümüş baskı altında kalıyor. Yüksek enflasyon ve buna bağlı faiz beklentileri de fiyatları aşağı çekiyor. Öte yandan şirketlerin dördüncü çeyrekte açıkladığı büyük sermaye harcamaları, sanayi ve inşaat üzerinden gümüş talebini destekleyebilir. Analiste göre gümüş fiyatının 60 doların üzerinde kapanması toparlanma için gerekli.
İlgili: Altın 4.000 dolar destek bölgesini test ediyor · Teknoloji hisseleri düşerken dolar ve altın geriledi
