ABD ara seçimlerinin en net mesajı, veri merkezlerinin halk nezdinde sevilmediği oldu. Kısa süren inşaat patlamasının ardından bu tesisler yerel istihdama kalıcı bir katkı sağlamıyor, buna karşın yerel elektrik maliyetlerini yükseltiyor.
Veri merkezi kısıtlamalarına ilişkin 41 yerel oylamadan 40’ının kazanması bekleniyor; marjların büyük bölümü yaklaşık yüzde 75’e 25 düzeyinde. Bu tablo, seçmenin enerji faturasına yansıyan bedeli reddettiğini gösteriyor.
Piyasanın beklenmedik tepkisi
Microsoft ve Amazon veri merkezi yatırımlarının en büyük sahipleri arasında yer alıyor. Buna rağmen iki hisse de yüzde 7 civarında yükseldi. Piyasa, yapay zeka çiplerine ve veri merkezi tedarik zincirine yapılan aşırı harcamalardan rahatsız olduğunu, daha yavaş ve küçük bir kurulum süreci görmek istediğini açıkça ortaya koydu.
Ayrıca Okuyun
Analize göre piyasanın mesajı şu: Hükümet, şirketlerin kendi kendilerine yapması gerekeni yapıyor. Şirketler yatırımlarının ekonomisini Wall Street’e anlatmaya çalışsa da nakit ihtiyacı çok yüksek ve risk-getiri dengesi yatırımcıya ikna edici görünmüyor.
Yönetimler için olası etki
Şirket yönetimlerinin de hisse tepkisini gördükten sonra kendi hedeflerini serbest nakit akışıyla uyumlu seviyelere çekebileceği değerlendiriliyor. Bu olursa, bu yıl zorlanan hisseler için güçlü bir destek anlamına gelebilir.
Amazon’un temel mal teslimatı işinin yapay zekadan Microsoft gibi bir yazılım şirketine kıyasla daha az tehdit altında olması, hissesini daha cazip kılıyor. Öte yandan veri merkezi kuran şirketler ve bulut sağlayıcıları ile bu tesislere enerji sağlayacak firmalar bugün sert düştü.
Sırada ne var
Kongredeki Demokratların yapay zeka ve veri merkezlerine ilişkin gündemini izlemek gerekiyor. Yolsuzluk gibi çok sayıda başlık masada olsa da ulusal düzeyde veri merkezlerine doğrudan yönelip yönelmeyecekleri belirsiz. Teksas ve Ohio’da planlanan kapasitenin dörtte birinden fazlası bulunuyor; her iki yeni Demokrat vali de veri merkezlerine karşı kampanya yürüttü.
