Editör: Enver Adıgüzel
Yarı iletken hisselerinde yaşanan sert fiyat hareketlerine karşın analistler, Nvidia, AMD ve Broadcom hisselerinin gelecek bir yıl ve sonrasında piyasa genelinin üzerinde getiri sağlayabileceğini öngördü. Tarihsel olarak eylül aylarının hisse senedi piyasalarında dalgalı geçtiği, ancak seçim süreçlerinin tamamlanmasının ardından piyasalarda toparlanma eğiliminin güçlendiği kaydedildi.
Nvidia ve AMD için büyüme öngörüleri
Nvidia, Ocak 2028 döneminde tamamlanacak 2028 mali yılına dair analist beklentilerine göre 14,5 kat ileriye dönük fiyat/kazanç oranıyla işlem görürken, şirketin aynı dönemde gelirini yüzde 70 oranında artırması bekleniyor. Temel yapay zeka modellerinin önemli bir kısmının firmanın CUDA platformu üzerinde geliştirilmesi ve grafik işlem birimlerinin model eğitiminde kritik rol oynaması şirketin pazardaki yerini korumasını sağladı. Şirket altyapısını güçlendirdi.
Ayrıca Okuyun
AMD ise model eğitimi yerine yapay zeka çıkarım süreçlerine odaklanarak rekabette ayrışmayı hedefledi. Talaas şirketini bünyesine katarak gecikme sürelerini düşüren donanımlar tasarlayan AMD, bellek yoğunluklu işlemler için Cerebras ile işbirliğine gitti. Zirve seviyesinden yüzde 15’ten fazla geri çekilen AMD hisseleri yatırımcıların radarına girdi. Şirket, sunucu CPU pazarındaki payını artırarak ajan tabanlı yapay zeka alanında 2030 yılına kadar 220 milyar dolarlık pazar hacmine ulaşılacağını hesapladı.
Broadcom tarafında özel çip üretimi
Yapay zeka altyapısına dönük özel hızlandırıcılar geliştiren Broadcom, ASIC pazarındaki liderliğini Alphabet ve OpenAI gibi teknoloji devleriyle yürüttüğü ortaklıklarla pekiştirdi. Şirket, Alphabet ile Tensor Processing Unit geliştirirken Anthropic tarafına yapılan donanım satışlarının en büyük gelir kalemine dönüşeceği tahmin edildi. OpenAI projesi dikkat çekti.
Özel donanım projelerine hız veren Broadcom, bu tasarımların katkısıyla yapay zeka operasyonlarından elde ettiği geliri 2027 mali döneminde 115 milyar dolara ulaştırmayı hedefliyor; takip eden 2028 mali döneminde ise bu tutarın 230 milyar dolara yükselmesi bekleniyor. Hisse senedi, analist konsensüs tahminlerine göre 2027 mali yılı için yaklaşık 19 kat, 2028 mali yılı için ise yaklaşık 12 kat ileriye dönük fiyat/kazanç oranıyla işlem gördü.
